در سال میلادی جاری، رقابت تنگاتنگی میان شبکه‌های بلاکچینی نظیر سولانا، ترون، آولانچ و اتریوم شکل گرفته است؛ اما اتریوم بار دیگر ثابت کرده که جایگاه پیشرو در حوزه DeFi را در انحصار خود دارد. داده‌های جدید ثابت می‌کنند که یک رشد چشمگیر در TVL، فعالیت قراردادهای هوشمند و همچنین مهاجرت پروژه‌های کریپتویی به اکوسیستم ملکه رمزارزها رخ داده است.
این تحول در بازار رمزارزها فرصت‌های خوبی را برای کسب سود در اختیار سرمایه‌گذاران ایرانی قرار خواهد داد. این قدرت‌گیری مجدد اتریوم را می‌توان از جهات مختلفی مورد بررسی قرار داد تا در نهایت به این نتیجه رسید که زمان فعلی، موقعیت مناسبی برای خرید ارز اتریوم است یا خیر! با ما همراه باشید تا نگاهی عمیق‌تر به تلاش‌های اتریوم در حوزه بازپس‌گیری جایگاه خود در DeFi داشته باشیم.
به گزارش صرافی کیف پول من، در ماه مارس بود که اتریوم موفق شد بار دیگر جایگاه نخست را در اکوسیستم DeFi به خود اختصاص دهد. براساس داده‌های موجود، حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز فعال بر روی شبکه اتریوم از 64.6 میلیارد دلار عبور کرده است. این در حالی بوده که این حجم در DEXهای سولانا چیزی حدود 52.6 میلیارد دلار برآورد شده است و در نتیجه اتریوم برتری 22 درصدی در مقایسه با رقیب قدرتمند خود کسب کرده است.
این بازه زمانی را می‌توان نخستین بار از سپتامبر سال گذشته به شمار آورد که اتریوم توانست در صدر قرار بگیرد و باید آن را نشانه‌ای از چرخش جریان نقدینگی به سمت زیرساخت‌های سنتی دیفای بدانیم. علت کاهش فعالیت شبکه سولانا را نیز باید تا حد قابل توجهی به کاهش شدید علاقه بازار نسبت به معاملات میم‌کوین‌ها نسبت داد. به عنوان مثال، صرافی‌هایی مثل Pump.fun و Radium که در ماه‌های پایانی 2024 جهش خوبی در حجم معاملات به دلیل میم کوین ترامپ داشتند، در ماه مارس عملکرد بسیار ضعیفی را از خود نشان داده‌اند.
جالب است بدانید که صرافی Radium در کل ماه مارس حتی 1 روز هم نتوانسته حجم معاملات بالای 1 میلیارد دلار را ثبت کند؛ این درحالیست که همین صرافی در ژانویه به رکورد 13 میلیارد دلاری در یک روز دست یافته بود. در طرف دیگر ماجرا، صرافی غیرمتمرکز یونی سواپ که بر روی شبکه اتریوم فعالیت می‌کند با 30 میلیارد دلار حجم معاملات در ماه مارس، توانست سهم قابل توجهی در رشد مجدد اتریوم را به خود اختصاص دهد.
پس از یونی‌سواپ، پلتفرم Fluid با حجم معاملات 9 میلیارد دلاری قرار گرفته که نشان داد اتریوم همچنان نقش ستون فقرات را در فضای دیفای برعهده دارد. در یک کلام، عملکرد فاندامنتال اتریوم در مقایسه با سولانا بسیار قوی‌تر بوده که این موضوع به دلیل قدرت نقدشوندگی بالا، زیرساخت قوی‌تر و حضور پروژه‌های کریپتویی کلیدی مثل یونی‌سواپ در اکوسیستم اتریوم بوده است.
اتریوم در ماه می 2025 شاهد انفجار کم‌سابقه‌ای در حوزه معاملات استیبل‌کوین‌ها بود؛ اتفاقی که مجدداً این شبکه را در مرکز توجه DeFi 2.0 قرار دارد. براساس گزارش‌های صرافی کیف پول من، مجموع حجم معاملات استیبل‌کوین‌ها بر روی لایه 1 اتریوم به رکورد تاریخی 480 میلیارد دلاری رسیده که بخش اعظم این معاملات توسط ربات‌های معاملاتی انجام شده است.
این تحول موجب شد تا استیبل‌کوین‌ها در فعالیت صرافی‌های غیرمتمرکز اتریوم سهم 32 درصدی به خود اختصاص دهند و در نتیجه این تحول، سطح نقدینگی این شبکه بلاکچینی به طرز چشمگیری رشد کرد. جالب است بدانید که در این ماه، بیش از 4.84 میلیون تراکنش مرتبط با استیبل‌کوین‌ها توسط ربات‌ها انجام شده که آن را باید عاملی برای کاهش اسلیپیج در معاملات DEXهای اتریوم بدانیم.
در میان استیبل‌کوین‌ها، USDC دست بالاتر را در اکوسیستم اتریوم دارد و به اعتقاد برخی از کارشناسان همین استیبل‌کوین بود که مسیر را برای بازگشت اتریوم به جایگاه نخست در دیفای هموار کرد. از طرفی، مارکت‌کپ استیبل‌کوین‌های فعال بر روی لایه 1 اتریوم رشد 11 درصدی را به ثبت رسانده‌اند که این موضوع را باید نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران به زیرساخت‌های اصلی این شبکه بلاکچینی به شمار آورد.
بازگشت تریدرها و توسعه‌دهندگان به لایه 1 اتریوم موضوعی پرمعنا در تحولات اخیر فضای DeFi است. از اصلی‌ترین دلایل موجود در این بازگشت بزرگ می‌توان به مسئله کاهش محسوس کارمزدها اشاره کرد. این یک واقعیت غیرقابل کتمان است که عمده مهاجرت‌ها از اتریوم به لایه 2 به دلیل کارمزدهای بالای لایه 1 بود و زمانی که این مشکل برطرف شد، کاربران تمایل خود به انجام تراکنش‌ها در لایه اول را نشان دادند.
با انجام این تغییر در کارمزدها، نه‌تنها کارایی شبکه افزایش یافت بلکه میزان نقدینگی که به لایه دوم مهاجرت کرده بود، مجدداً به لایه اول برگشت. این تغییر را باید نشانه‌ای مهم در بازیابی جایگاه اتریوم به عنوان لایه اصلی در زیرساخت‌های دیفای بدانیم. البته این بازگشت بدون چالش نخواهد بود! تکه‌تکه شدن نقدینگی میان لایه‌های مختلف موجب کاهش بهره‌وری بازار و افزایش اسلیپیج در معاملات خواهد شد. از طرفی، هزینه‌های بین‌لایه‌ای نظیر انتقال یک دارایی از یک Rollup به Mainnet همچنان بالا بوده و موجب پیچیده‌تر شدن تجربه کاربری می‌شود.
در یک تحلیل بلندمدت، هرچند رشد کوتاه‌مدت لایه اول اتریوم امیداورکننده بود و تأثیر خوبی نیز در افزایش تقاضا برای خرید اتریوم داشت؛ اما حفظ این رهبری در حوزه دیفای نیازمند توسعه راهکارهایی برای بهبود هماهنگی میان لایه‌هاست. طبیعتاً بدون مدیریت هوشمندانه مسئله مقیاس‌پذیری، اتریوم در برابر شبکه‌های بلاکچینی مدرن‌تر که از ابتدای کار خود دارای معماری چندلایه بودند، شانسی نخواهد داشت.
سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ایرانی باید با دقت بیشتری تحولات اخیر بازار را زیر نظر بگیرند. برخلاف گذشته که صرفاً رشد قیمتی ملاک تصمیم‌گیری کاربران بود، حالا بررسی‌های فاندامنتال مثل تغییرات ساختاری در شبکه، حجم معاملات و رشد استیبل‌کوین‌ها اهمیت بیشتری به خود گرفته است. در واقع، اگر فردی به دنبال سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت بر روی پروژه‌های دیفای است، باید نگاهی فراتر از توجه به نوسانات لحظه‌ای اتر داشته باشد.
به اعتقاد تحلیل‌گران، خرید اتریوم فرصتی برای ورود به زیرساخت‌های اصلی DeFi 2.0 بوده و این سرمایه‌گذاری می‌تواند مزیت رقابتی ایجاد کند؛ چراکه در حال حاضر اتریوم به لحاظ حجم معاملات، تعداد توسعه‌دهندگان و کاربرد در دیفای دست برتر را در مقایسه با سولانا و آوالانچ دارد. در یک کلام، تریدرهای ایرانی برای خرید و فروش ارز دیجیتال و مشارکت در پروژه‌های DeFi باید چرخشی به اتریوم داشته و از فرصت‌های موجود سود کسب کنند.
اتریوم در ماه‌های اخیر با ثبت رکوردهای تازه در زمینه حجم معاملات استیبل‌کوین‌ها ثابت کرده که از جایگاه اولیه خود در حوزه DeFi عقب‌نشینی نکرده است. رشد 11 درصدی ارزش بازار استیبل‌کوین‌های اتریوم و ثبت 480 میلیارد دلاری حجم تراکنش‌ها به خوبی نشان می‌دهد که اتریوم در راستای تثبیت رهبری خود در DeFi 2.0 قدم برداشته است.
ناگفته نماند که مطالب فوق برداشتی از گزارش‌هایی بود که صرافی کیف پول من پیرامون تحولات بازار و شبکه اتریوم منتشر کرده است. اگر به دنبال کسب اطلاعات بیشتر از تحولات بازار هستید یا می‌خواهید در داخل ایران یک معامله ریالی بر روی رمزارزها با کارمزد حداقلی را تجربه کنید، توصیه می‌کنیم حتماً سری به وب‌سایت این صرافی به آدرس www.kifpool.me بزنید. این صرافی با پشتیبانی از معاملات بیش از 2500 نوع ارز دیجیتال و بستری امن برای معاملات، به انتخاب اول تریدرهای ایرانی تبدیل شده است.
